Le principal actionnaire d'Hotelbeds a analysé la vente de l'entreprise, mais a finalement rejeté les offres d'achat faites par plusieurs fonds de capital-risque et a choisi de s'introduire en bourse, avec une valorisation projetée de plus de 4 000 millions d'euros.
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Des lits d'hôtel à vendre pour 3 milliards d'euros ?
Hotelbeds enregistre plus de 5,6 milliards de recherches quotidiennes. Source : Lits d'hôtel
Cinco Días rappelle qu'Hotelbeds clôture son exercice comptable le 30 septembre et que le calendrier des introductions en bourse est toujours marqué par la règle des 135 jours, « qui permet uniquement fonds spéculatifs dans des entreprises dont les comptes audités sont clôturés au maximum 135 jours avant leur début » et bien que ces limitations ne s'appliquent pas en Espagne, « la clé du succès d'une introduction en bourse est précisément la participation de ce type de fonds ».
Le journal économique explique que, « avec les comptes signés le 30 septembre, l'entrée en bourse pourra être réalisée jusqu'au 13 février 2025. Compte tenu du temps nécessaire à la préparation des comptes et du mois de date limite pour exécuter l'introduction en bourse », Le calendrier de l'entreprise prévoit de débuter au cours des mois de novembre ou décembre, avec la possibilité de le retarder même jusqu'au début de 2025. »
Les principaux actionnaires de la banque de lits, Cinven et CPPIB, ont déjà Evercore comme conseiller financier et Morgan Stanley, Citi et Bank of America comme coordinateurs mondiaux. Ils commenceront ensuite à contacter des analystes et des investisseurs potentiels, « dans le but d'avoir les premières indications de valorisation et de lancer officiellement la transaction ».
Comme l'a publié HOSTELTUR, Hotelbeds a lancé en mars un offre de retarification de ses prêts senior garantis 'TLB2' de 760 millions d'euros, à échéance septembre 2028, et 'TLD' de 400 millions d'euros, à échéance septembre 2027. Par rapport à l'intention d'introduction en bourse, cette opération est un plus.
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Les lits d'hôtel facturés 8,4 milliards d'euros en 2023
L'entreprise, qui réalise plus de 5,6 milliards de recherches quotidiennes, a précisé que 2023 a été une année record pour son activité, avec un chiffre d'affaires de 8,4 milliards d'euros pour la valeur totale des opérations (TTV), un EBITDA de 369 millions d'euros et une marge opérationnelle de 56%, à décembre 2023.
De plus, alors que l’activité s’est complètement remise du ralentissement provoqué par le Covid-19, l’entreprise a également décidé de restituer les apports extraordinaires accordés par les actionnaires pendant la pandémie.
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