21 octobre 2020

Une voie d'amélioration progressive des revenus

Delta Air Lines a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre de septembre 2020. Les résultats détaillés, y compris les PCGR et les mesures ajustées, se trouvent à la page quatre et sont intégrés ici.

«Alors que nos résultats du trimestre de septembre démontrent l'ampleur
de la pandémie sur notre entreprise, nous avons été encouragés à
les clients voyagent et nous voyons une voie d'amélioration progressive de notre
revenus, résultats financiers et consommation quotidienne de liquidités », a déclaré Ed Bastian, Delta’s
Directeur Général. «Les actions que nous prenons maintenant pour prendre soin de notre
personnes, simplifier notre flotte, améliorer l'expérience client et renforcer notre
la marque permettra à Delta d’accélérer dans une reprise post-COVID. »

Résultats financiers du trimestre de septembre

  • Perte avant impôts ajustée de 2,6 $
    milliards exclut 4,0 milliards USD d'éléments directement liés à l'impact de
    COVID-19 et réponse de l'entreprise, y compris la restructuration liée à la flotte
    frais et charges pour les programmes de départ volontaire et de retraite anticipée
    pour les employés de Delta, qui ont été partiellement compensés par le bénéfice du
    Subvention CARES Act reconnue au cours du trimestre
  • Revenus ajustés totaux de 2,6 $
    milliards ont diminué de 79% sur une capacité inférieure de 63% par rapport à l'année précédente
  • Dépenses d'exploitation totales, qui
    comprend les 4,0 milliards de dollars d'éléments liés au COVID décrits ci-dessus,
    a diminué de 1,0 milliard de dollars par rapport à l’année précédente. Ajusté pour ces éléments et
    Ventes de raffineries à des tiers, les charges d'exploitation totales ont diminué de 5,5 milliards de dollars
    soit 52% au trimestre de septembre par rapport à l'année précédente,
    par une réduction des dépenses liées à la capacité et aux revenus et une solide gestion des coûts
    dans le business
  • À la fin du mois de septembre
    trimestre, la société disposait de 21,6 milliards de dollars de liquidités
  • Au cours du trimestre de septembre
    la consommation de trésorerie (voir la note A) était en moyenne de 24 millions de dollars par jour et de 18 millions de dollars par
    jour pour le mois de septembre

Environnement de revenus

Les revenus d’exploitation ajustés de Delta de 2,6 milliards de dollars
Le trimestre de septembre était en baisse de 79% par rapport au trimestre de septembre 2019, car
la demande de voyages aériens reste sous une pression importante. Revenus passagers
a diminué de 83% sur une capacité inférieure de 63%. Flux de revenus non liés aux billets
ont relativement mieux performé que les revenus passagers, avec une fidélité totale
les revenus diminuent de 60 pour cent et le fret de 25 pour cent.

«Avec une croissance lente et régulière de la demande, nous rétablissons le vol
pour répondre aux besoins de nos clients, tout en restant agile avec notre capacité à la lumière
du COVID-19 », a déclaré Glen Hauenstein, président de Delta. «Bien qu'il puisse être
deux ans ou plus jusqu'à ce que nous voyions un environnement de revenus normalisé, en rétablissant
la confiance des clients dans les voyages et la fidélisation de la clientèle maintenant, nous sommes
créer les bases d’une croissance future durable des revenus. »

Jeter les bases du rétablissement

Delta a pris un certain nombre de mesures pour positionner l'entreprise
accélérer dans une récupération post-COVID:

Prendre grand soin des gens de Delta

  • Par le volontariat
    programmes de départ et de retraite anticipée, congés volontaires non payés, emploi
    partage et autres initiatives, l'entreprise a su éviter
    congés involontaires pour les employés au sol et les agents de bord
  • Lancement d'un «Stop the Spread.
    Sauver des vies. » campagne pour mettre l'accent sur les six actions de santé essentielles
    protéger les employés de Delta contre le COVID-19, y compris le port de masques,
    distancer, tester et se faire vacciner contre la grippe. Delta fournit gratuitement
    Tests COVID-19 et vaccins contre la grippe pour ses employés américains

Améliorer l'expérience client

  • Mettre l'accent sur la santé et la sécurité
    avec le Delta CareStandard, une approche à plusieurs niveaux qui comprend
    protocoles de nettoyage intenses, bloquant les sièges du milieu et nécessitant des masques
    à bord de tous les avions
  • Réduire la complexité pour
    clients en éliminant les frais de modification pour presque tous les tarifs intérieurs et
    frais de redéposition / réémission sur les billets prime nationaux pour les membres SkyMiles
  • Adopter une approche centrée sur le client
    approche des remboursements, avec environ 2,8 milliards de dollars retournés aux clients
    année à ce jour

Simplifier la flotte

  • Restructuration de ses carnets de commandes d'avions Airbus et CRJ pour mieux faire correspondre le calendrier des livraisons d'avions aux besoins de réseau et financiers au cours des prochaines années. La restructuration réduit les engagements d'achat d'avions de plus de 2 milliards de dollars en 2020 et de plus de 5 milliards de dollars jusqu'en 2022
  • Accélérer sa stratégie de simplification de la flotte, qui vise à moderniser et rationaliser la flotte de l'entreprise, à améliorer l'expérience client et à générer des économies de coûts. La société a annoncé son intention d'accélérer les retraits de près de 400 appareils d'ici 2025, dont plus de 200 en 2020.

Performance des coûts

Total des charges d'exploitation ajustées pour le trimestre de septembre
a diminué de 5,5 milliards de dollars ou 52% par rapport au trimestre de l’année précédente,
3,1 milliards de dollars de frais liés à la séparation volontaire et
programmes de retraite pour les employés, 2,2 milliards de dollars de frais de restructuration
décisions liées à la flotte et un avantage de 1,3 milliard de dollars en vertu de la Loi CARES. Cette
la performance a été tirée par une réduction de 1,8 milliard de dollars ou 78% du carburant
dépenses, une réduction de 75% des frais d'entretien liés au stationnement ou à la retraite
près de 40% des avions de grande ligne et une baisse du volume et des revenus
les dépenses. Les charges salariales et avantages sociaux ont diminué de 32% en raison de
environ 18 000 employés qui choisissent de quitter l'entreprise en plus de
bénéficie de congés volontaires non payés, de réductions d'heures de travail et d'autres
initiatives.

Les charges hors exploitation pour le trimestre ont augmenté de 349 millions de dollars
par rapport au trimestre de l'année précédente, principalement en raison de 221 millions de dollars
les intérêts débiteurs liés à l'augmentation des niveaux d'endettement que la société a encourus pendant
Pandémie de covid19.

«Nos résultats de ce trimestre ont été soutenus par une forte concentration sur
les coûts, car nous avons réduit les charges d'exploitation ajustées de plus de 50%,
similaire au trimestre de juin, malgré une capacité de 23 points de plus », a déclaré Paul
Jacobson, directeur financier de Delta. «Cette concentration sur les coûts a permis
augmentation que nous avons constatée des ventes nettes pour se traduire directement par une amélioration de notre
consommation quotidienne de liquidités, qui est passée de 27 millions de dollars par jour en juin à 18 millions de dollars
par jour en septembre. »

Bilan, trésorerie et liquidité

Delta a terminé le trimestre de septembre avec 21,6 milliards de dollars
liquidité. La trésorerie utilisée dans les opérations au cours du trimestre était de 2,6 milliards de dollars. du quotidien
la consommation de trésorerie a été en moyenne de 24 millions de dollars pour le trimestre, avec une moyenne de 18 millions de dollars
pour le mois de septembre.

À la fin du trimestre de septembre, la société avait une dette totale
et obligations de location-financement de 34,9 milliards de dollars avec une dette nette ajustée de 17,0 dollars
milliards, 6,5 milliards de dollars de plus que le 31 décembre 2019. En septembre, Delta
a réalisé la plus importante offre de dette de l'histoire de l'aviation, levant 9,0 milliards de dollars
à un taux moyen combiné de 4,75% garanti par sa fidélité SkyMiles
programme. En outre, la société a emprunté 1,5 milliard de dollars à un rendement combiné de
4,4% dans le cadre de l'émission d'obligations exonérées d'impôt, ce sera
utilisé pour financer le projet d'aéroport de LaGuardia. La dette totale de l’entreprise avait un
taux d'intérêt moyen pondéré de 4,3% au 30 septembre 2020.

Après la fin du trimestre, la société a remboursé les 3 $
emprunt à terme de 364 jours qu'elle a contracté en mars, augmentant son
base d'actifs non grevés de 9 à 10 milliards de dollars d'avions, de moteurs et de pièces de rechange
pièces détachées et réduction de l'amortissement et des échéances de la dette restante à 2,3 milliards de dollars
jusqu'à la fin de 2021. La société a également remboursé 2,6 milliards de dollars
lignes de crédit renouvelables tirées en mars 2020.

À la fin du trimestre de septembre, le trafic aérien de la société
Le passif s'établit à 4,6 milliards de dollars, dont un passif actuel de 4,4 milliards de dollars
et un passif non courant de 0,2 milliard de dollars. La responsabilité non courante
représente l'estimation actuelle des billets à voler, ainsi que les crédits à
être utilisé, au-delà d'un an. Les crédits de voyage représentent environ 60% de
la responsabilité du trafic aérien à la fin du trimestre de septembre.

CARES Act Accounting, Fleet Restructuring and Volunteer
Frais du programme de séparation et de retraite anticipée

Au cours du trimestre de septembre, la société a reçu 701 millions de dollars
dans le cadre du programme de soutien à la paie (PSP) de la Loi CARES, soit 491 $
millions de dollars de subventions supplémentaires et une augmentation de 210 millions de dollars
prêt de 10 ans non garanti à faible taux d'intérêt. Le montant du trimestre de septembre comprend un
157 millions de dollars supplémentaires au-delà des 5,4 milliards de dollars initiaux de Delta ont été alloués en
Avril 2020. Au cours du trimestre de septembre, environ 1,3 milliard de dollars de la subvention
a été comptabilisée comme une contre-dépense, qui est reflétée comme «subvention de la Loi CARES
reconnaissance »dans les états consolidés des résultats. L'entreprise attend
d'utiliser le produit restant du PSP d'ici la fin de 2020.

Au cours du trimestre de septembre, la société a pris la décision de
retirer sa flotte 717-200 et le reste de sa flotte 767-300ER d'ici 2025 et
sa flotte de CRJ-200 d'ici 2023. À la suite de ces décisions, l'entreprise a enregistré
2,2 milliards de dollars de frais liés à la flotte, qui sont reflétés dans «Restructuration
frais »sur l’état consolidé des résultats.

L'entreprise a proposé une séparation volontaire et une retraite anticipée
programmes aux employés au cours du trimestre de septembre. Environ 18 000
les employés ont participé aux programmes, la plupart quittant l'entreprise le 1er août,
résultant en une charge de restructuration de 3,1 milliards de dollars au cours du trimestre de septembre,
ce qui est reflété dans les «Charges de restructuration» sur l'état consolidé des
Opérations. Les paiements en espèces dans le cadre de ces programmes ont totalisé 813 $
millions au cours du trimestre de septembre, et ces paiements sont exclus des
les chiffres de consommation de trésorerie. L'entreprise prévoit un supplément de 150 $ à 250 $
millions de paiements en espèces au trimestre de décembre, 600 millions de dollars en 2021 et
paiements restants en 2022 et au-delà.

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