Sept fonds souverains ont alloué un total de 7,3 milliards d'euros à divers secteurs de l'économie espagnole au cours de la période 2023-2024, selon un rapport préparé par l'Université IE en collaboration avec ICEX-Invest en Espagne. La plupart de ces investissements étaient concentrés dans les infrastructures liées aux énergies renouvelables et numériques, même s'il y avait également « un fort engagement dans le secteur immobilier et hôtelier ». Dans ce dernier domaine, GIC de Singapour et ADIA d'Abu Dhabi ont mené les opérations les plus pertinentes, « confirmant l'internationalisation du marché hôtelier espagnol et son attrait mondial croissant ».
Reprise du tourisme post-pandémique
Le rapport susmentionné, « Fonds souverains » (SWF), présenté cette semaine, analyse les investissements des fonds souverains réalisés en Espagne de janvier 2023 à juin 2024.
Comme l'explique le document susmentionné, « le secteur immobilier a attiré certaines des plus grandes opérations menées par des fonds souverains en Espagne entre janvier 2023 et mars 2024. Poussés par la reprise de l'industrie touristique mondiale, les fonds souverains ont continué à soutenir l'un des les principaux piliers de l'économie espagnole ».
Le rapport souligne que cet intérêt croissant des fonds souverains pour le secteur hôtelier espagnol s'est produit dans un environnement économique marqué par la pleine reprise du tourisme après la pandémie.
Ainsi, le rapport rappelle que l'investissement hôtelier en Espagne a atteint 4,250 millions d'euros en 2023, marquant le deuxième volume le plus élevé de l'histoire du pays. Au cours de l'année 2023, 171 hôtels ont été vendus (+29% sur un an) et 21 748 chambres (+22%).
« Les grandes transactions de portefeuille ont été les principaux protagonistes, avec un volume de 2,6 milliards d'euros (62%). Dans cette catégorie, les fonds souverains ont réaffirmé leur importance. GIC de Singapour et ADIA d'Abu Dhabi ont dominé le groupe, confirmant l'internationalisation du marché hôtelier espagnol et son attrait mondial croissant », indique le rapport.
ADIA : opération conjointe avec Meliá Hotels International
En septembre 2023, l'ADIA (Abu Dhabi Investment Authority) a acquis 17 hôtels jusqu'alors détenus par Immobilier avec actions (société hôtelière détenue par les familles fondatrices de Tryp) pour environ 600 millions d'euros. Au total, il y avait 2 500 lits.
Cinq de ces propriétés, rappelle le rapport, opèrent sous la marque Meliá, trois sous la marque Sol, huit sous la marque Tryp et l'emblématique ME Madrid Reina Victoria.
« La transaction, autorisée par la Concurrence, permettra à Meliá Hotels International de continuer à gérer les 17 établissements du portefeuille Equity Inmuebles qu'elle loue depuis 2002. De plus, ADIA a acquis 51% d'un deuxième portefeuille (Avenue Capital) partiellement contrôlé par des filiales. liés à Meliá à Majorque (Magaluf), pour une valeur de 250 millions d'euros », ajoute le rapport.
« La rentabilité des hôtels en tant qu'actifs immobiliers s'est nettement améliorée en raison de l'augmentation des prix et des taux d'occupation, ce qui a conduit les investisseurs de long terme comme ADIA à considérer ces actifs comme un opportunité attrayante et stable de diversifier vos portefeuilles« , indique le document.
« Grâce à ces transactions réussies, ADIA et Meliá envisagent de créer une société commune pour gérer ces 24 hôtels, avec une valorisation attendue de 1 000 millions d'euros. Cette stratégie comprendrait le renouvellement et repositionnement de certains actifscontribuant à la modernisation de l'offre hôtelière en Espagne », souligne le rapport.
GIC : entrée dans Hotel Investment Partners (Blackstone)
De son côté, « GIC a joué un rôle majeur dans l'un des mouvements les plus importants du marché hôtelier européen en octobre 2023 ».
En ce sens, indique le rapport, le fonds souverain de Singapour a acquis une Participation de 35 % dans Partenaires d’investissement hôtelier (HIP), une société spécialisée dans l'hôtellerie pierre noire pour l'Europe du Sud.
« Fondée à l'origine par Alejandro Hernández-Puertolas et Banque Sabadell en 2015, Blackstone a acquis HIP en 2017. Depuis, Blackstone a investi plus de 600 millions d'euros dans la plateforme, qui dispose désormais d'un portefeuille de 72 hôtels en Espagne, en Grèce, en Italie et au Portugal, avec plus de 21 000 chambres exploitées sous des marques mondiales. comme Ritz-Carlton, Barceló, Meliá, Hyatt, Hilton, Ledra ou Marriott. « Blackstone conservera une participation majoritaire de 65% », précise le rapport.
L'hôtel Westin Palace Madrid changera de marque et sera rebaptisé The Palace, a Luxury Collection Hotel, Madrid. Source : Westin Palace Madrid.
Autres hôtels en Espagne que le fonds souverain de Singapour possède déjà
Il faut rappeler que le fonds souverain CPG et le fonds de pension néerlandais APG sont propriétaires du véhicule d'investissement Archer Hotel Capital, qui dispose d'un portefeuille de 14 établissements dans différents pays d'Europe.
Le portefeuille d'Archer Hotel Capital en Espagne est composé de trois établissements : l'Hôtel Arts Barcelona (483 chambres), The Westin Palace Madrid (470 chambres), tous deux acquis en 2006, et le Madrid Edition (200 chambres) acheté en 2020 pour 220 millions. euros.
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