Hertz Global Holdings, Inc a annoncé aujourd'hui qu'elle et certaines de ses filiales américaines et canadiennes ont déposé des demandes volontaires de réorganisation en vertu du chapitre 11 devant le tribunal de faillite américain du district de Delaware.

L’impact de COVID-19 sur la demande de voyages a été soudain et dramatique, entraînant une baisse brutale des revenus de la Société et des réservations futures. Hertz a pris des mesures immédiates pour prioriser la santé et la sécurité des employés et des clients, éliminer toutes les dépenses non essentielles et préserver la liquidité. Cependant, l’incertitude demeure quant au retour des revenus et à la réouverture complète du marché des voitures d’occasion, ce qui a nécessité une action aujourd’hui. La réorganisation financière fournira à Hertz une voie vers une structure financière plus robuste qui positionnera au mieux la société pour l'avenir alors qu'elle navigue sur ce qui pourrait être un voyage prolongé et une reprise économique mondiale globale.

Les principales régions opérationnelles internationales de Hertz, y compris L'Europe , Australie, et Nouvelle-Zélande ne sont pas inclus dans la procédure américaine actuelle du chapitre 11. En outre, les sites franchisés de Hertz, qui n'appartiennent pas à la Société, ne sont pas non plus inclus dans la procédure du chapitre 11.

Toutes les entreprises Hertz restent ouvertes et servent leurs clients

Toutes les activités de Hertz dans le monde, y compris ses filiales Hertz, Dollar, Thrifty, Firefly, Hertz Car Sales et Donlen, sont des clients ouverts et au service. Toutes les réservations, offres promotionnelles, bons et programmes de fidélité et de clientèle, y compris les points de récompense, devraient se poursuivre comme d'habitude. Les clients peuvent compter sur le même niveau élevé de service et de fiabilité, y compris de nouvelles initiatives telles que les protocoles de désinfection «Hertz Gold Standard Clean» pour offrir une sécurité supplémentaire en réponse à la pandémie de COVID-19.

«Hertz a plus d'un siècle de leadership dans l'industrie et nous sommes entrés en 2020 avec une forte dynamique de revenus et de bénéfices», a déclaré le président-directeur général de Hertz Paul Stone. «Avec la gravité de l'impact du COVID-19 sur nos activités et l'incertitude quant au moment où les voyages et l'économie vont rebondir, nous devons prendre de nouvelles mesures pour surmonter une reprise potentiellement prolongée. L'action d'aujourd'hui protégera la valeur de notre entreprise, nous permettra de poursuivre nos activités et de servir nos clients, et nous donnera le temps de mettre en place une nouvelle base financière plus solide pour réussir à traverser cette pandémie et pour mieux nous positionner pour l'avenir. Nos clients fidèles ont fait de nous l'une des marques les plus emblématiques du monde, et nous sommes impatients de les servir maintenant et dans leurs futurs voyages. »

Motions du premier jour

Dans le cadre du processus de réorganisation, la Société déposera les motions habituelles du «premier jour», ce qui devrait lui permettre de poursuivre ses activités dans le cours normal des activités. Hertz a l'intention de continuer à offrir la même qualité et sélection de véhicules; payer les vendeurs et fournisseurs selon les conditions habituelles pour les biens et services reçus à la date de dépôt ou après; de payer ses employés de la manière habituelle et de continuer sans interruption leurs principaux avantages, et de poursuivre les programmes de fidélisation de la société de la Société.

Des liquidités suffisantes pour soutenir les opérations

À la date de dépôt, la Société avait plus de 1 milliard de dollars en espèces pour soutenir ses opérations en cours. En fonction de la durée de la crise induite par le COVID-19 et de son impact sur les revenus, la Société peut chercher à avoir accès à des liquidités supplémentaires, y compris par le biais de nouveaux emprunts, à mesure que la réorganisation progresse.

Trajectoire ascendante forte

Hertz suivait une solide trajectoire financière à la hausse avant la pandémie de COVID-19, comprenant dix trimestres consécutifs de croissance des revenus d'une année sur l'autre et neuf trimestres d'amélioration du BAIIA ajusté d'une année sur l'autre. En janvier et Février 2020, la Société a augmenté ses revenus mondiaux de 6% et 8% d'une année sur l'autre, respectivement, grâce à la hausse des revenus de location de voitures aux États-Unis. De plus, la société a été reconnue comme le n ° 1 de la satisfaction des clients par J.D. Power et comme l'une des sociétés les plus éthiques au monde par Ethisphere.

Prendre des mesures en réponse à COVID-19

Lorsque les effets de la crise ont commencé à se manifester en mars, entraînant une augmentation des annulations de location de voitures et une baisse des réservations à terme, la Société a rapidement réagi pour s'adapter. Hertz a pris des mesures pour aligner les dépenses sur des niveaux de demande nettement inférieurs en gérant étroitement les frais généraux et les coûts d'exploitation, notamment:

  • réduire les niveaux de flotte prévus grâce aux ventes de véhicules et en annulant les commandes de flotte,
  • consolider les sites de location hors aéroport,
  • reporter les dépenses en capital et réduire les dépenses de marketing, et
  • mise en œuvre de mises en disponibilité et de licenciements de 20 000 employés, soit environ 50% de ses effectifs mondiaux.

La Société a activement collaboré avec bon nombre de ses principaux créanciers pour réduire temporairement les paiements requis en vertu du contrat de location-exploitation de véhicules de la Société. Bien que Hertz ait négocié un allégement à court terme avec ces créanciers, elle n'a pas été en mesure de conclure des accords à plus long terme. De plus, la société a demandé l'aide du gouvernement américain, mais l'accès au financement pour l'industrie de la location de voitures n'est pas devenu disponible.

Information additionnelle

White & Case LLP sert de conseiller juridique, Moelis & Co. sert de banquier d'investissement et FTI Consulting sert de conseiller financier.

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