comment en est-on arrivé là

Groupe de compagnies aériennes internationales (IAG) et Iberia ont rendu public ce jeudi qu'ils se retiraient du rachat de 80% d'Air Europa, dont ils contrôlent 20%, parce que le exigences élevées de la Commission européenne pour approuver la transaction Ils ont enlevé le sens des affaires pour le groupe. Les concessions et faiseurs de remèdes présenté par le groupe ils n'étaient jamais assez pour les autorités antitrust de l'Union européenne, qui a lancé des avertissements et a même été sur le point de bloquer l'acquisition. Finalement, face aux dernières exigences de la CE, IAG a refusé de proposer des solutions supplémentaires et a retiré sa proposition, selon des sources proches de Bruxelles. Pour les analystes du marché, cette décision n’était pas surprenante.

L'échec du rachat d'Air Europa par IAG et sa compagnie aérienne Iberia, sans aucun doute, a traversé les situations les plus diverses au cours des presque cinq dernières annéesdepuis que la négociation a été annoncée pour la première fois, prenant le secteur par surprise, le 4 novembre 2019, avec la photographie des visages souriants des Javier Hidalgo et Luis Gallego et la traditionnelle poignée de main scellant l’accord.

L'objectif et l'argument principal d'IAG était de répliquer le modèle des grands hubs européens, ce qui permettrait Madrid-Barajas être en compétition avec Francfort, Amsterdam, Paris Charles de Gaulle et Londres-Heathrowbien que dans cette dernière la compagnie aérienne de référence soit une autre de ses filiales, British Airways. Cela signifierait également un forte croissance pour la péninsule ibérique et déployer l'aéroport de Madrid à 360 degrésen renforçant sa connectivité avec l'Amérique latine et en l'ouvrant à l'Asie, un continent doté du plus grand potentiel pour devenir le premier marché aérien au monde dans quelques années et la plus grande source de touristes.

Pas à pas

4 novembre 2019

• Annonce d'achat: International Airlines Group (IAG) et Globalia annoncent le rachat de 100% du capital d'Air Europa par le groupe hispano-britannique, via Iberia, une transaction évaluée à 1 000 millions d'euros, qui sera payée en numéraire à la fin de l'année. année.

mars 2020

• IAG donnerait des créneaux à Volotea: Dans le cadre du processus d'approbation du contrat d'achat d'Air Europa, Iberia a proposé Volotea comme 'Solution de correctif précédente » ou « Réparez-le d'abord »envoyant à Bruxelles le Memorandum of Understanding (MOU) signé avec Volotea.

• Impact du Covid-19: La pandémie de COVID-19 affecte gravement le secteur aérien, remettant en question la viabilité de l’accord initial.

mai 2020

• Ajustement de prix: Le président d'Iberia de l'époque, Luis Gallego, assure qu'Iberia maintient son intérêt stratégique dans l'achat d'Air Europa, soulignant que l'accord avec Globalia comprend une clause « d'ajustement des prix ». Il a rappelé que l'opération est en attente d'approbation par les autorités de concurrence de l'Union européenne.

septembre 2020

• Examen de l'accord: Dans le cadre de l'assemblée générale des actionnaires d'IAG, évoquant la crise du secteur aérien provoquée par la pandémie de Covid-19, la plus vaste et la plus profonde de son histoire, il admet que a conduit à une baisse substantielle des valorisations et le marché place le rachat d'Air Europa à environ 500 millions d'euros.

novembre 2020
• Sauvetage d'Air Europa : Le Conseil des ministres approuve le sauvetage d'Air Europa de 475 millions d'euros en deux tranches qui seront restituées dans six ans.

janvier 2021

• Nouveau prix: Iberia et Globalia s'accordent sur un nouveau prix de 500 millions d'euros, une transaction qui générera des synergies importantes en coûts et en revenus qui atteindra votre performance complète en 2026, en plus de produire des rendements intéressants sur le capital investi.

mai 2021

• Approbation Sépi: La Société d'État des participations industrielles (SEPI) approuve l'accord, permettant à Iberia de procéder à l'acquisition.

juin 2021

• Recherche en phase 2 : la Commission européenne passe à un recherche approfondie des routes et des marchés sur lesquels se chevauchent les deux principales compagnies aériennes et opérateurs espagnols à l'aéroport de Madrid Barajas, après qu'IAG a décidé de ne pas opter pour une enquête de phase 1 et de s'adresser directement à un analyse en phase 2. En plus de toute la documentation qu'elle a envoyée, elle a conclu des accords avec Volotea sur des itinéraires à court et moyen rayon et avec Monde2fly sur certains paquebots, où il n'y aurait pas de concurrence et poserait des problèmes pour l'exploitation.

juillet 2021

• Objection à 70 itinéraires : La compétence de la Commission européenne se concentre sur les routes reliant 70 paires de villes d'origine et de destination (O&D) depuis, vers et à l'intérieur de l'Espagne, sur lesquelles les deux compagnies aériennes offrent des services directs et, dans certains cas, sont les seuls opérateurs. Le compte à rebours de 90 jours jusqu'à la décision finale a commencé.

septembre 2021

Le temps presse: La Commission européenne rapporte sur son site internet qu'elle dispose d'un délai provisoire du 3 décembre 2021 pour conclure l'enquête approfondie. Le délai avait déjà été prolongé du 5 novembre, de 20 jours ouvrables, au 19 juillet.

décembre 2021

• Report: Iberia décide de suspendre pour le moment les négociations à trois avec Globalia, Bruxelles et le gouvernement espagnol concernant l'achat d'Air Europa, et s'accorde, avec la famille Hidalgo, sur une indemnisation de 75 millions d'euros et la signature d'une option d'achat , en attendant des temps meilleurs. L’accord intervient avant l’expiration du délai imparti à la Commission européenne pour rendre une décision, le 4 janvier.

La Commission européenne précise que le proposition d'acquisition d'Air Europa par Iberia n'a toujours pas résolu le problème problèmes de concurrenceidentifiés par les autorités communautaires.

mars 2022

• Crédit IAG: le groupe aérien auquel appartient Iberia conclut un accord avec Air Europa par lequel il lui accorde un prêt non garanti de 100 millions d'euros sur sept ans, avec la possibilité de le convertir en une participation pouvant aller jusqu'à 20% dans le capital de l'entreprise . Compagnie aérienne Globalia. L'accord prévoit une période d'exclusivité d'un an pendant la durée des négociations.

juillet 2022

• Conditions additionnelles: la Commission européenne impose des conditions supplémentaires pour approuver l'acquisition, notamment le transfert de machines à sous dans plusieurs aéroports.

août 2022

• Le prêt IAG devient capital: IAG convertit le prêt de 100 millions d'euros qu'il a accordé à Globalia en une participation de 20% dans le capital d'Air Europa, en exerçant l'option envisagée dans l'accord de mars 2022. Avec cet accord, en outre, IAG se réserve le droit de négociation préférentielle, ce qui, de facto, ferme la voie à d'autres options sur Air Europa, comme le rachat par Air France, qui gagnerait des positions dans le trafic avec l'Amérique latine.

janvier 2023

• Nouvelles négociations: Iberia et Globalia renégocient les termes de l'accord en raison de difficultés réglementaires et des incertitudes persistantes du marché.

Février 2023

• Accord entre entreprises: Globalia et IAG parviennent à un accord pour la vente de la totalité d'Air Europa, clôturant le long processus entamé avec le pré-accord adopté en novembre 2019modifié ensuite en janvier 2021 et mis fin à la recherche d'une alternative en décembre 2021. L'accord conclu en fait le sixième compagnie aérienne du groupe et implique l'acquisition par IAG des 80% restants d'Air Europa pour 400 millions d'euros. L'approbation des autorités européennes de la concurrence fait toujours défaut.

décembre 2023

• IAG présente sa proposition : International Airlines Group a de nouveau demandé l'approbation antitrust de l'Union européenne pour l'acquisition du capital restant d'Air Europa, dont il contrôle déjà 20 %. Il a déclaré qu'il disposait d'un ensemble ambitieux et complet de solutions pour répondre aux préoccupations de la Commission européenne concernant la concurrence dans le hub de Madrid.

juillet 2024

• Derniers efforts : Iberia fait un dernier effort pour se conformer aux conditions réglementaires imposées par la Commission européenne.

1 août 2024

• Démission définitive : Iberia annonce sa renonciation définitive au rachat d'Air Europa, invoquant l'incapacité de parvenir à un accord satisfaisant et des difficultés réglementaires insurmontables.