Dans une lettre envoyée à Skoda, Talgo a déclaré que son conseil d'administration considère qu'à ce stade « ce n'est pas le bon moment d'explorer des alternatives potentielles autres qu'une offre publique compétitive, qui garantit les ressources financières et industrielles permettant à Talgo de faire face à ses défis présents et futurs », comme l'a souligné l'organe de direction.
Combinaison industrielle
A noter que Škoda, une entreprise appartenant au groupe industriel PPF – qui n'a aucun lien avec le constructeur automobile du même nom – a manifesté son intérêt pour entrer dans Talgo au cours de ce même mois de juillet, dans le but de promouvoir une « combinaison » avec Talgo. et facture ensemble environ 2 000 millions d'euros et accumuler un portefeuille de plus de 7,5 milliards.
Talgo rejette la proposition de fusion de Skoda. Source : Talgo
Le groupe d'ingénierie Skoda Transportation, basé dans la ville tchèque de Pilsen, est spécialisé dans le développement et la fabrication de véhicules ferroviaires électriques pour le transport urbain et ferroviaire. La marque détient entièrement ou partiellement d'autres sociétés actives dans le domaine du développement et de la fabrication de matériel roulant, de moteurs électriques et de produits associés dans plusieurs pays européens.
Talgo double sa facturation
Dans un autre sens, Talgo a également informé ce mardi la CNMV qu'elle avait réalisé un bénéfice de 14,58 M€ au premier semestre, le double (107,9%) par rapport à la même période de 2023au moment où le consortium hongrois Ganz Mavag a lancé une offre publique d'achat sur 100% de son capital, qui a le soutien des actionnaires mais pas du gouvernement.
Comme l'a révélé le groupe, le résultat brut d'exploitation (Ebitda) a augmenté de 21,9% par rapport au premier semestre 2023, à 40,9 millions d'euros. Étant les principaux contributeurs au revenu manufacturier au cours de la période projets de DB (Allemagne), DSB (Danemark) et des forces motrices de Renfe (Espagne)soutenu par la récurrence des revenus d’entretien.
Carnet de commande
Les revenus de maintenance continuent de représenter environ 40 % du chiffre d'affaires total, les principaux contributeurs étant contrats avec l'Espagne, l'Arabie Saoudite et le Kazakhstan. Au total, le carnet de commandes de Talgo s'élevait à 4 milliards d'euros en juin 2024. Il inclut le projet Renfe, qui comprend 30 trains MAV Avril, déjà en cours de livraison.
Quant aux nouvelles commandes, il s'agit d'extensions de contrats avec un faible risque d'exécution et un impact commercial significatif, a indiqué Talgo. En conséquence, le cash-flow opérationnel est négatif sur la période et la dette financière nette augmente pour atteindre 357 M€. En revanche, l'endettement financier net a augmenté au premier semestre pour atteindre 357,4 M€, principalement en raison des besoins en fonds de roulement de la période.
Comme l'a révélé le constructeur ferroviaire, l'effet de levier commercial est le reflet de l’activité industrielle et des cycles de projetsTalgo devrait donc se désendetter lorsque les étapes techniques liées aux encaissements seront atteintes.
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